一个是国企，一个是民营，多年明争暗斗，格力、美的竞争从未停止过。近日，格力电器与美的集团相继公布2020年年度业绩报告，引发行业关注。

  格力2020年年度报告显示，该公司2020年实现营业总收入1704.97亿元，同比下降 14.97%;实现归母净利润221.75亿元，同比下降10.21%。其中，空调产品营收约1178.8亿元，同比下滑14.99%;生活电器营收约45.22亿元，同比下滑18.91%;智能装备营收约7.91亿元，同比下滑63.06%;其他主营营收72.33亿元，同比下滑31.15%。

  美的2020年年报报告显示，2020年美的实现营业收入2857.10 亿元，同比增长2.27%，实现归母净利润272.23亿元，同比增长12.44%。如果从空调业务上看，格力电器2020年空调业务营收为1178.8亿元，低于美的全年空调业务营收的1212.2亿元。

  我们注意到，去年8月，双方发布半年业绩报告，格力因24年来首次被美的空调业务拉开227亿元差距引发了热议。财务数据最能说明问题，此次美的再次超越了格力，那么，在未来的发展中，格力走向如何，能否保住老大的位置?

  我们认为，格力的营收同比下降的原因在于空调市场的萎靡以及单一的业务结构。根据奥维云网数据显示，2020年全国空调市场零售额同比下降22%，尤其是线下渠道，零售量同比下滑27.6%。而格力空调业务的占比达到70%，因此在疫情和空调市场饱和高度较高的大环境下，依赖空调业务的格力短板被放大。同时，随着空调逐步进入存量市场时代，以及国家对房地产持续严控，空调市场增量空间有限，行业顶着天花板负重前行，格力大幅度增长的可能性并不大。

  除此以外，格力年报业绩下滑还和渠道有关。从奥维云网数据来看，在2020年发生疫情之后，美的加速了在线上家电市场的布局，美的空调业务在线上市场稳居第一。从2020年开始，董明珠才明白线上的重要性，并亲自带队开始搞线上渠道，不遗余力去直播带货。去年8月，董明珠曾表示，"格力董明珠店"线下实体店开业，将进一步打通格力线上与线下的闭环销售。虽然格力直播追赶线上份额，带货记录还不错，但是，线下严重受挫，最终还是被美的赶超。

  从格力目前的行动来看，希望通过渠道改革来改变现状。早在20多年前，董明珠一手开创格力电器"区域厂商股份合作制"销售模式。2020年，站在新一轮时代、经济、产业发展的新十字路口，董明珠再次主导了格力渠道的第三变革。类似于当年“自建分销渠道”的思路格力线上渠道必须掌握渠道的自主权。董明珠就曾公开表达过，未来格力可能会对上万家门店进行职能调整，直接由销售转为品牌维护、物流及售后等。

  从2020年董明珠直播，到全员营销为“董明珠的店”引流等等，种种迹象表明董明珠有意提高线上营销比例，再加上一边继续向经销商定每年常规的出货政策，一边却不断用线上价格强势挤压线下利润。这难免引起经销商的不满。

  从2019年下半年开始，山东、河南、河北等主力区域都已经受到了很大影响。网传河南的郭书战家族已经在经营美的了，河北的徐自发也在投资做奥克斯，而山东的段秀峰已经拿下了奥克斯山东总代理位置。格力渠道改革正在经历阵痛，未来能为格力翻盘出多大力，不知道。

  当然，在我们看来，格力这次无缘老大位置，和多年来的品牌单一相关。其实这一点，格力也意识到。此前，格力电器董事长董明珠曾多次表示，格力电器要做一家多元化的全球型工业集团。只不过，多元化道路发展道路比较曲折。这些年，格力的手机业务以及董明珠个人投资银隆新能源车之举都陷入了巨大的争议与风波，包括格力强调突出的智能装备方面，表现依然不尽人意。数据显示，2020年智能装备方面仅实现收入7.9亿元，同比下降63.06%。值得注意的是，相较于2019年年报，除家用空调、暖通设备、生活电器、冰箱洗衣机、等板块外，格力本次年报中新出现了再生资源、工业产品和医疗健康板块。在我们看来，格力已经是一家多元化发展企业，问题在于，这些空调之外的布局始终没能培育出规模，这是一个很大的问题。而美的就避免了一些风险，由于美的是一家多元化产业发展比较均衡的企业，对空调单一产品依赖度相对较小。在疫情的冲击下，美的仍然保持了营收和利润双增长，对于美的来说，显示出足够强的抗风险能力。

  众所周知，格力的决策很大程度上是董明珠个人的决策。要知道，董明珠到2022年就68岁了。从未来发展来看，最大的问题当是谁来接董明珠的班?随着一度被外界视为格力“二号人物”的黄辉、望婧东的离职，后继的领导人如何培养?其中望靖东时任格力电器公司董事、副总裁、董事会秘书，此前在公司工作18年，在CFO岗位上也工作12年有余，曾一度被视为董明珠的接班人。其后，格力执行总裁黄辉也宣告离职。黄辉作为格力电器的技术骨干，2007-2017年间，一直担任格力电器总工程师一职，并于2012年进入董事会，2017年升任执行总裁。未来又有谁能替代董明珠呢，接班人问题让外界充满担忧。

  仅靠空调业务，和美的的多元化多品类比拼，胜算又能几何?况且，空调市场进入存量市场，格力可以说碰到天花板。未来，领导人接班问题，渠道改革能否成功，多元化发展产业能否培育出新的产品规模等都对格力未来能否翻盘，保住老大的位置起到重要作用。